Crowdsales v Crypto: Počiatočné (niečo) ponuky a ich pravidlá

Surely you do know what crowdfunding is, don’t you? Someone shares a project or personal circumstances on an online platform, and whoever wants to help them or invest in their initiative can donate some money. Well, crowdsales in crypto aren’t that different, except that it’s always about investing in a new idea, and it always involves the purchase of newly minted tokens.

To be more specific, a crowdsale in the crypto space is a fundraising method in which a DLT-based project offers its native tokens (created by their team) to the public in exchange for established cryptocurrencies, ako je Bitcoin alebo Ether, alebo fiat peniaze, ako USD alebo EUR. Tento proces sa zvyčajne vyskytuje predtým, než je projekt plne spustený a je často súčasťou počiatočnej ponuky mincí (ICO) alebo podobnej udalosti distribúcie tokenov.

ICO, mimochodom, bol najobľúbenejším typom kryptomena pred niekoľkými rokmi a medzi rokmi 2017 a 2018 bol zodpovedný za preukázanie všetkého, čo by mohlo ísť zle s týmto novým a neregulovaným modelom.

Zlý track rekord

Podľa laikov sa ICO stane, keď sa niekto (čo by mohlo byť doslova ktokoľvek s internetom a minimálnou úrovňou kryptografickej gramotnosti) rozhodne zostaviť webovú stránku, niektoré sociálne kanály a, ak máme šťastie, bielu knihu, aby ponúkol nejaký nový kryptografický projekt potenciálnym investorom (každý s internetom).No laws, no limits, and no more requisites than a crypto wallet and a dream.

Áno, veci často idú zle.V roku 2017 a 2018 ICO explodovali v popularite, rýchlo sa stávajú cestou pre šifrovacie startupy (a podvodníkov) na získanie peňazí.To, čo sa začalo ticho s projektmi, ako je Mastercoin, sa zrazu zmenilo na šialenstvo, pričom skorý úspech Ethereumu ukázal potenciál: skorí kupci zaplatili len 0,31 dolára za ETH - teraz stojí okolo 1 600 dolárov.

Mnohé tímy nemali žiadny fungujúci produkt a stále odchádzali s miliónmi – niektoré sa vôbec nezdržovali.A 2018 report by Štatistická skupina found that nearly 80% of ICOs from the previous year were outright scams.Koncom tohto roka sa ceny zrútili, dôvera sa vyparila a financovanievyschnúťv roku 2019 len asi 1 z 10 projektov skutočne prežije, podľaICOBenchVlády nakoniec zaviedli prísnejšie pravidlá, snažia sa chrániť investorov a vyčistiť neporiadok.

Pravidlá pre ICO

Po roku 2017 začali regulačné agentúry po celom svete kontrolovať ICO kvôli rastúcim obavám.Vlády reagovali rôznymi spôsobmi. Čína a Južná Kórea uložili úplné zákazy ICO, zatiaľ čo iní, ako Austrália, Nový Zéland a Francúzsko, vydali regulačné usmernenia alebo zaviedli rámce opt-in.

Jedným z kľúčových nástrojov v hodnotení SEC jeHowey testovanie, a legal standard used to determine whether a financial transaction qualifies as an investment contract—and therefore, a security. If a token sale involves an investment of value in a shared venture, with expectations of profit derived from someone else’s work, it likely passes the test. Many ICOs, especially those promoting future profits or development promises, met these criteria. When they did, they triggered strict securities laws and regulatory requirements.

Jedným z príkladov je prípad Block.one, spoločnosti za EOS, ktorá získala viac ako 4 miliardy dolárov prostredníctvom ICO a neskôrusadený with the SEC for $24 million. Other projects, like Centra Tech and Munchee, faced fraud charges or were shut down entirely. The SEC also objasnenýže propagačné schválenia, ako tie celebrity, musia zverejňovať platby, aby sa zabránilo zavádzaniu investorov.

Ako regulačný tlak vzrástol a dôvera investorov v starý model sa vyparila, šifrovací priestor sa prispôsobil. Objavili sa nové modely, ako sú bezpečnostné tokenové ponuky (STO) a počiatočné ponuky výmeny (IEO), so zameraním na dodržiavanie a ochranu investorov.

Nové modely Crowdsale

Ľudia stále spúšťajú a zúčastňujú sa na ICO, ale kryptografické projekty dnes tiež používajú inéTypy crowdsaleszhromažďovať finančné prostriedky, z ktorých každá má odlišné metódy a úrovne dohľadu.Security Token Offerings (STOs) rely on tokens backed by tangible or financial assets, such as real estate or company shares, and are subject to securities laws. These tokens represent ownership rights or financial benefits and must follow strict regulatory frameworks, especially in jurisdictions like the U.S.

STO často vyžadujú, aby boli investori akreditovaní, čím sa zabezpečí, že spĺňajú špecifické príjmy alebo prahové hodnoty aktív. Tento prístup ponúka právnu ochranu a úzko sa zladí s tradičnými investičnými modelmi, ale v tokenizovanej forme. Na druhej strane, počiatočné ponuky výmeny (IEO) a počiatočné ponuky DEX (IDO) slúžia ako alternatívy, ktoré obchádzajú niektoré regulačné prekážky.

IEOs are organized by centralized exchanges, which manage the token distribution and require projects to meet certain listing standards, such as a clear whitepaper and technical setup. IDOs, by contrast, take place on decentralized exchanges (DEXs), providing instant liquidity and broader access but often with less oversight. Both options allow non-accredited investors to participate, though IEOs may be more selective due to the involvement of centralized platforms acting as gatekeepers.

Iné formy, ako sú počiatočné poľnohospodárske ponuky (IFO), počiatočné ponuky NFT (INO) a počiatočné ponuky hier (IGO), rozširujú crowdfunding do DeFi, digitálnych zberateľských prostriedkov a hier. IFO zvyčajne vyžadujú, aby používatelia prispievali do fondu likvidity pomocou domácich žetónov DEX výmenou za skorý prístup k novým projektovým žetónom. INO zahŕňajú predaj NFT, ktoré môžu niesť vlastníctvo alebo prístupové výhody, zatiaľ čo IGO sa zameriavajú na herné aktíva alebo žetóny.

Akreditovaní investori

Ako bolo uvedené vyššie, niektoré nové, regulované modely kryptomena vyžadujú, aby boli investori akreditovaní. Akreditovaný alebo overený investor je niekto, kto spĺňa špecifické finančné alebo profesionálne kritériá, ktoré im umožňujú investovať do príležitostí, ktoré nie sú otvorené pre širokú verejnosť. V závislosti od toho, kde žijete, sa požiadavky môžu líšiť. V USA, napríklad, zvyčajne potrebujete čistú hodnotu nad 1 milión dolárov (okrem vášho domova) alebo ročný príjem najmenej 200 000 dolárov za posledné dva roky.

In the crypto world, Akreditovaní investori gained importance after the ICO boom and mess of 2017. To reduce risks and comply with evolving regulations, many crypto projects started limiting their fundraising to verified investors onlyCrowdsales ako STO a niektoré IEO teraz často vyžadujú, aby boli účastníci akreditovaní. To platí najmä vtedy, keď tokeny predstavujú vlastníctvo majetku v reálnom svete alebo dodržiavajú zákony o cenných papieroch.

Ak sa chcete podieľať na všetkých dostupných typoch kryptografického získavania finančných prostriedkov, overenie stavu akreditovaného investora (ak ste jedným z nich) je kľúčom.Obyte ecosystem, tento proces je jednoduchý a bezpečný. V peňaženke Obyte môžete nájsť chatbot „Accredited Investor Attestation“ v ponuke Chat – Bot Store. Ak spĺňate požiadavky USA na akreditáciu, chatbot vám pomôže overiť svoj stav pomocou dokumentov, ako sú finančné výkazy alebo listy od licencovaného profesionála. Osvedčenie je zverejnené na Obyte DAG, takže ak sa crowdsale uskutočňuje na platforme Obyte, nebudete musieť znova zdieľať svoje dokumenty – len dôkaz o overení. To odomkne prístup k širšiemu spektru investičných príležitostí pri zachovaní vecí decentralizovaných a transparentných.

Featured Vector Image by macrovector / Freepik