Segur que saps què és el crowdfunding, no? algú comparteix un projecte o circumstàncies personals en una plataforma en línia, i qui vulgui ajudar-los o invertir en la seva iniciativa pot donar diners.
To be more specific, a crowdsale in the crypto space is a fundraising method in which a DLT-based project offers its native tokens (created by their team) to the public in exchange for established cryptocurrencies, such as Bitcoin or Ether, or fiat money, like USD or EUR. This process typically occurs before the project is fully launched and is often part of an Initial Coin Offering (ICO) or a similar token distribution event. Crowdsales allow early supporters to acquire tokens at a fixed or tiered price, and the funds raised are generally used to finance the development and deployment of the project’s ecosystem or platform.
ICO, by the way, was the most popular type of crypto crowdsale some years ago. And, between 2017 and 2018, it was in charge of demonstrating everything that could go wrong with this new and unregulated model.
A bad track record
En termes laics, una ICO succeeix quan algú (que podria ser, literalment qualsevol persona amb Internet i un nivell mínim d'alfabetització en criptografia) decideix reunir un lloc web, alguns canals socials, i, si tenim sort, un llibre blanc, per oferir algun tipus de nou projecte de criptografia als inversors potencials (també qualsevol persona amb Internet).No laws, no limits, and no more requisites than a crypto wallet and a dream.
Excepte. sí, les coses sovint van malament. El 2017 i el 2018, les ICOs van explotar en popularitat, convertint-se ràpidament en el camí per a les startups de cripto (i els estafadors) per recaptar diners. El que va començar tranquil·lament amb projectes com Mastercoin es va convertir de sobte en una frenès, amb l'èxit primerenc d'Ethereum mostrant el potencial: els primers compradors van pagar només $ 0,31 per ETH -ara valen al voltant de $ 1,600.
Molts equips no tenien un producte que funcionés i encara se'n van anar amb milions -alguns no es van mantenir en absolut.A 2018 report by
Normativa de les ICO
Després de 2017, les agències reguladores de tot el món van començar a revisar les ICOs a causa de les preocupacions creixents. Els governs van respondre de maneres diferents. la Xina i Corea del Sud van imposar prohibicions completes a les ICOs, mentre que altres, com Austràlia, Nova Zelanda i França, van emetre directrius reguladores o van introduir marcs d'opció.
A key tool in the SEC’s evaluation is the
This scrutiny led to several high-profile crackdowns. One example is the case of Block.one, the company behind EOS, which raised over $4 billion through an ICO and later
A mesura que la pressió reguladora va augmentar i la confiança dels inversors en l'antic model es va evaporar, l'espai cripto es va adaptar. Nou models com les ofertes de token de seguretat (STOs) i les ofertes inicials d'intercanvi (IEO) van sorgir, centrant-se en el compliment i la protecció dels inversors.
Nou model de crowdsale
People still launch and participate in ICOs, but crypto projects today also use other
STOs often require investors to be accredited, ensuring they meet specific income or asset thresholds. This approach offers legal protections and aligns closely with traditional investment models but in a tokenized form. On the other hand, Initial Exchange Offerings (IEOs) and Initial DEX Offerings (IDOs) serve as alternatives that bypass some regulatory hurdles. The latter type, especially, is largely immune to most regulations because funds are handled in a decentralized way, and users have to check for red flags by themselves (liquidity pools, smart contracts, etc.)
IEOs are organized by centralized exchanges, which manage the token distribution and require projects to meet certain listing standards, such as a clear whitepaper and technical setup.Les IDE, en canvi, tenen lloc en borses descentralitzades (DEX), proporcionant liquiditat instantània i accés més ampli, però sovint amb menys supervisió.
Altres formes com ara ofertes inicials de granja (IFOs), ofertes inicials de NFT (INOs) i ofertes inicials de joc (IGOs) estenen el crowdfunding a DeFi, col·lectibles digitals i jocs. Les IFO solen requerir que els usuaris contribueixin a una piscina de liquiditat utilitzant els tokens nadius de DEX a canvi d'accés precoç a nous tokens del projecte. Les INOs impliquen la venda de NFT que poden comportar privilegis de propietat o accés, mentre que les IGO se centren en actius o tokens relacionats amb el joc. La majoria d'aquests models eviten la necessitat d'un estat d'inversor acreditat però encara comporten riscos a causa de la volatilitat del mercat i la regulació limitada,
Inversors acreditats
Com es va esmentar anteriorment, alguns nous models de cripto crowdsale regulats requereixen que els inversors siguin acreditats. Un inversor acreditat o verificat és algú que compleix criteris financers o professionals específics que els permeten invertir en oportunitats que no estan obertes al públic en general. Depenent d'on visqui, els requisits poden variar. Als EUA, per exemple, normalment necessita un valor net superior a $ 1 milió (excloent la seva casa) o un ingrés anual d'almenys $ 200.000 durant els últims dos anys.
In the crypto world,
Si voleu participar en tots els tipus de cripto recaptació de fons disponibles, la verificació del vostre estatus d'inversor acreditat (si n'és un) és clau.
Imatge vectorial de macrovector / Freepik
