د ریښتینې وخت سوداګرۍ د انټرنېټ سره په چټکه کې لیږدونه
د ریښتینې وخت سوداګرۍ د انټرنېټ سره په چټکه کې لیږدونه
په روښانه مالیاتو او مرکزي تبادلې (CEXs) کې، امر کتابونه د بیلګې په توګه د بیلګې په لټه کې دي. دوی د خرڅلاوونکي او خرڅلاوونکي په دویمه توګه سره مطابقت کوي، په چټکۍ سره د زیربنا او عمیق توازن پر بنسټ. په هرصورت، د dezentralized finance (DeFi) کې د دې میکانیزم په چڼاسکه کې ورکولو ډیر پیچلي دی - په عمده توګه له امله د رخصتۍ، د ګازو لګښت، او د توازن فشاري.
په دې مقاله کې، موږ د DOB پروتوکول نوی ډیزاین څیړنه کوو، د Layer 2 انستافورټ او په چڼاسکه کې liquidity پوښونو څخه ګټه واخلئ چې د پروګرام وړ بازار جوړونکو په توګه جوړ شوي دي. د دې DOB پروتوکول هدف: د لوړ کړنو، شفاف، او خوندي سوداګریزو کټګوریو وړاندیز کول چې د مرکزي امر کتابونو اغیزمنتیا رامینځته کوي، د dezentralization یا ساتنې پرته.
Why DeFi Lacks a True Order Book
Why DeFi Lacks a True Order Bookد خپل نوښت په لټه کې، د واحد حقیقي امر کتابونه چې موږ کولی شو په کریپٹو فضا کې د مرکزي تبادلې لرو؛ DeFi د روایتی امر کتابونو د قوي کیفیت څخه هم تکرار نه کوي. په عوض، دا د دوو موډلونو په لټه کې راځي: د توازن Aggregators او RFQ سیسټمونه - AMMs د امر کتابونه نه وړاندې کوي.
Liquidity Aggregators
دا خدمتونه د DEX (د مثال په توګه، 1inch، Matcha) په ګډه liquidity راټول کړي ترڅو د امر کتاب تثبیت کړي. که څه هم دوی د سمارټ راټولولو له لارې د execution ښه کړي او کولی شي CEX / DEX arbitrage یوځای کړي، دوی د pricing دقیقیت کموي او د liquidity fragmented او timing نښلیدو سره چمتو کوي.
ځینې خدمتونه، لکه dYdX، د DEX لګښت راټول کوي او هڅه کوي چې د دوی د خپل انعامونو په اساس لوړ لګښت او / یا سخته slapping وړاندې کړي. په هرصورت، دا امر کتابونه CEX په څیر امر کتابونه نه دي.
Request-for-Quote (RFQ) Systems
د پروتوکولونو لکه 0x یا dYdX لخوا کارول کیږي، دا سیسټمونه د بازار جوړونکو څخه "ستیک" وړاندیزونه وړاندې کوي. دوی د لوی سوداګرۍ لپاره ساده او اغیزمن دي، مګر دوی د واقعي وخت په بازار کې د تیلو نښلیدو نه کوي او محدود شفافیت وړاندې کوي.
په دې توګه، د اوسني ټکنالوژۍ او خدمتونو سره، DeFi:
- د مسلکي پراختیا کمښتونه
- اجازه نه ورکوي چې د غیر معمولي خسارتونو په غوره توګه مدیریت کړي
- په قیمتونو جوړولو کې د شفافیت کمښت لرې
Introducing the Decentralized Order Book (DOB)
د decentralized order book (DOB) په اړهد حقیقي DOB پروتوکول هدف دا ده چې د سنتري امر کتابونو ګټې (یا د عمده، بيه مسلکي، او عادلانه) ته د dezentralized ملکیت ته وده ورکړي. د دې لپاره، درې اصلي نوښتونه اړتیا لري:
New wallet standard for Layer 2 protocol
Layer 2s د کثافیت ته اړتیا لري، مګر د سوداګرۍ د اجرا او تعهد خطرونه غیر متناوب ته اړتیا لري. د نوي پولادو آرکټیکټوریټ اړتیا لري، چې د لاندې اړتیاوې پوره کوي:
- Non-custodial asset management: کاروونکو د خپل tokens په کنټرول کې پاتې دي
- د ضمانت د مخکښ: په موقتي توګه د اسعارو د مخکښ پورې د سوداګرۍ چرخه بشپړ
- د وخت د خوندیتوب: کاروونکو کولی شي په هر وخت کې د وخت د وخت وروسته د مالونو ته ورسیږي، د lockups مخنیوي
- Delegation وړتیاوې: د پولادو مالکان کولی شي د تادیاتو ته اجازه ورکړي چې په مشخصو محدودو کې سوداګرۍ وکړي - د ادارو لاسرسي، بوټ انډول، یا پروکس سوداګرۍ اجازه ورکوي.
A New Pool Design: Decentralized Market Making Pools (DMMPs)
د امر کتاب د بيه کچه راټولولو لپاره، د لګښت باید ډیر ګرانه او پروګرامي وي. DMMPs سره د ګمرک پارامترونو سره جوړ شوي، token-specific پوښونه وړاندې کوي:
- Single-token liquidity: هر پوډر په يو ډاټا سیسټم کې یو اټکل لري
- Cross-chain / روښانونه "mappability": د روښان کولو منطق په ټوکرونو کې د ټوکرونو سره مطابقت کوي (د مثال په توګه د جدول 2 په لاندې کې، Token A on Chain 1 → Token F on Chain 2)
- Programable elasticity: Liquidity Providers (LPs) باید کولی شي مشخص کړي چې څنګه خپل پوډر د بازارونو حرکتونو ته ځواب کوي، د ګمرک شوي پراخونو او ځواب کیریالونو شامل کړي.
د دې نوي DMMPs د ګمرک LPs په configurable بازار جوړونکو بدلون.
A Layer 2 Order Book Manager
د DOB کمپیوټر انجن دی چې د Layer 2 پروتوکول دی چې:
- د DMMPs ټول رامینځته کولو لپاره د ترکیب امر کتاب جوړوي
- د ریښتیني وخت نرخونه د ریښتیني قیمتونو لپاره د مرکزي تبادلې څخه راځي
- د نظمونو په دویمه توګه محاسبه کوي، د هر پوډر د انعطافیت او پراختیا پر بنسټ
- پوزیشنونه او تعهدات تازه کوي، په دوامداره وختونو کې په چټکه کې تبادلې سره سمون کول
دا کچه د سټیټیک پوښونه په فعال، په نړۍ کې روټ شوي امر کتاب کې بدل کیږي - په داسې حال کې چې د dezentralization اصولونه ساتل کیږي.
Real-Time Elasticity and Pricing
په واقعي وخت کې د انعطافیت او بيهد DOB یو اصلي نوښت دا دی چې دelastic pricing engine، چې په دوامداره توګه د بازار د غوښتنې پر بنسټ د سپریډونو او بيه حساسیتونه تنظیموي، د پلټنې curves نمونې:
کله چې:
- DOB_Price_t د فعال سوداګرۍ قیمت دی
- Market_Price_t ده د Oracle پر بنسټ د بازار بيه
- ε دی د Dinamic elasticity / spread دنده
دا اجازه ورکوي:
- د بیلابیلو قیمت: د نوي معلوماتو لپاره په اټکل کې تنظیموي
- د غیر معمولي نقصان کمولو: د AMMs په پرتله، قیمتونه پروتیکي بدلون لري
- د تبادلې سوداګریزو چلند: LPs کولی شي د ستراتیژۍ په اړه پراخ یا ضایع شي
Benefits Over AMMs and CEXs
د AMMs او CEXs په پرتله ګټې|
Feature |
AMMs |
CEXs |
DOB Protocol |
|---|---|---|---|
|
Real-time price updates |
❌ |
✅ |
✅ |
|
Non-custodial |
✅ |
❌ |
✅ |
|
Elastic pricing |
❌ |
✅ |
✅ |
|
Custom MM strategies |
❌ |
✅ |
✅ |
|
Gas-efficient atching |
✅ |
✅ |
✅ |
|
Full interoperability |
❌ |
❌ |
✅ |
په واقعي وخت کې د قیمت updates
❌
✅
✅
غیر محاسبه
✅
❌
✅
د انعطاف قیمت
❌
✅
✅
ګمرک MM استراتژیونه
❌
✅
✅
د ګازو اغیزمن ATCHING
✅
✅
✅
بشپړ تعاملات
❌
❌
✅
د Case او Vision کارول
- د بازار په عمده عمده توګه د cross-chain spot trading
- د انټرنیټونو لپاره د بازار جوړولو زیربنا
- د DeFi او CEXs ترمنځ Arbitrage-ready چاپیریالونه
- د ګمرک وړتيا ستراتیژۍ (د مثال په توګه، د خطر سره تنظیم شوي سپارډ مدیریت)
په وخت کې، DOB پروتوکولونه کولی شي د dezentralized derivatives او پرمختللي سوداګرۍ سیسټمونو لپاره بنسټ شي، پرته له د مخکښ منځپانګهونو پرته.
د ستونزو او راتلونکي اقدامات
په داسې حال کې چې د DOB روښانه، د DOB روښانه ته اړتیا لري چې د ستونزو حل کړي:
- Asynchronous سوداګرۍ خطر → د نوي پولادو آرشیفیت له لارې حل
- د عالي سرعت کمپیوټر → اړتیا لري د لوړ کړنو Layer 2 شبکې
- عادلانه تبادلې میکانیزمونه → د مخکښ چلولو څخه مخنیوی او د قیمت وخت ترټولو تضمین کوي
- Oracle اعتماد → د قوي، tamper-proof بيه وړاندې کولو تضمین
د zk-rollups، intents-based سیسټمونه، او decentralized identity (DID) معیارونو سره انټرنټونه کولی شي د دې قوي او تصویب زیات کړي.
د پایلو
The Decentralized Order Book protocol represents a leap forward in how we think about on-chain trading infrastructure. By blending real-time centralized exchange data with decentralized liquidity and Layer 2 scalability, it offers a vision of DeFi that is both secureدefficientاوuser-centric.
که څه هم په پراختیا کې، د DOB ماډل له خوا جوړ شوي بنسټونه کولی شي د dezentralized مالیې په راتلونکي نسل کې وکارول شي - د ګمرک وړ توازن رسولو او فعال، د капітал اغیزمن سوداګرۍ تر منځ د تړانګه د پلورنځي.
