ต้นทุนการป้องกันมีมูลค่าในขณะที่ความกลัวของสหรัฐอเมริกาของความล้มเหลวปฏิเสธที่จะไป

ความไม่แน่ใจในตลาดกลายเป็นปรากฏการณ์ที่พบบ่อยมากขึ้นในศตวรรษที่ 21 ตอนนี้ขณะที่แนวโน้มของอัตราค่าธรรมเนียมที่งดงามคุกคามที่จะเปลี่ยนการค้าทั่วโลกหุ้นป้องกันอีกครั้งแสดงให้เห็นถึงการดึงดูดความสนใจของพวกเขากับนักลงทุน

การระเบิดของ Bubble Dotcom, การล้มเหลวทางการเงินในปี 2008 และวิกฤต COVID-19 ทั้งหมดได้นําไปสู่ภาวะซึมเศร้าในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่จุดเริ่มต้นของศตวรรษและความกังวลล่าสุดเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนของประธานาธิบดี Trump ได้กระตุ้นความกังวลว่าการลดลงใหม่อาจอยู่บนแนวนอน

ประสิทธิภาพของ S&P 500 ต่อปีถึงปัจจุบันลดลงมากกว่า 15% ในวันหลังจากการประกาศศุลกากรของ Trump และการเร่งการค้ากับประเทศจีนก่อนการบังคับใช้การล่าช้า 90 วันเปิดทางสําหรับดัชนีที่จะกู้คืนอย่างเต็มที่ในตอนท้ายของเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตามกับการล่าช้าศุลกากรจะหมดอายุเมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม 2025 การขาดข้อตกลงการค้าที่เพียงพอระหว่างสหรัฐอเมริกาและประเทศที่ได้รับผลกระทบอาจเห็นความล้มเหลวของตลาดยับยั้งอีกครั้ง

ตามที่สํานักงานงบประมาณของรัฐสหภาพยุโรปโครงการประธานาธิบดีสหภาพยุโรปที่จะบังคับใช้องค์ประกอบหลักของนโยบายภายในของประธานาธิบดี Trump จะเพิ่ม $2.4 พันล้านภาวะขาดทุนในทศวรรษถัดไปในขั้นตอนที่อาจกระตุ้นความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในระยะยาวในสหรัฐอเมริกา

ตาม Paul Skinner, ผู้จัดการการลงทุนของ Wellington, มี "โอกาสที่สมเหตุสมผล" ที่เศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาจะalready in a recession.

อย่างไรก็ตามนักเศรษฐกิจใน J.P. Morgan ได้ลดการคาดการณ์ภาวะซึมเศร้าของพวกเขาหลายครั้งเนื่องจากมีความพึงพอใจที่เพิ่มขึ้นว่าการลดความเสี่ยงในอัตราภาษีและสงครามการค้ากับประเทศจีนเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจช่วยให้การกลับมาของความพึงพอใจใน Wall Street

ในขณะที่การสั่นสะเทือนครั้งแรกของอัตราค่าธรรมเนียมการตอบสนองของ Trump ทําให้ธนาคารการลงทุนเพิ่มความน่าจะเป็นของภาวะซึมเศร้าถึง 60% J.P. มอร์แกนลดความคาดหวังของตนลงไปสู่ "การยกย่อง" ในขณะที่ประธานาธิบดีล่าช้าการกําหนดค่าธรรมเนียมการค้า

สุดท้ายในรายงานที่ 27 พฤษภาคมนักเศรษฐกิจ J.P. Morgan Joseph Lupton ได้รับการยอมรับว่าการกู้คืนอาจไม่เกิดขึ้นโดยทั่วไปกล่าวว่าการยกเลิกภาษีของ Trump เป็นสัญญาณว่าประธานาธิบดีมีความอดทนน้อยกว่าสําหรับกลยุทธ์“ ความเจ็บปวดในระยะสั้นผลกําไรในระยะยาว”

อย่างไรก็ตาม Lupton ยังเน้นว่าธนาคารยังคงคาดหวังช่วงเวลาที่ท้าทายสําหรับเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนอาจจะดีที่สุดยังคงเตรียมความพร้อมสําหรับภาวะซึมเศร้าในอนาคต

ความล้มเหลวและ Wall Street

ความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจที่เกิดจากความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจที่ช้าผลกระทบต่อสมดุลบริษัท ทั่ว Wall Street

ในขณะที่การขายและผลกําไรช้าลงนักลงทุนเมื่อเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของหุ้นสเปคที่ซื้อขายไกลกว่าอัตราส่วนราคาต่อผลกําไร (P / E) โดยทั่วไปจะกลัวว่าการถือครองของพวกเขาจะเกิดการแก้ไขและกลับไปที่การเลือกที่ระมัดระวังแทน

เช่นเดียวกับผลกําไรขององค์กรที่อ่อนแออาจมีผลกระทบเชิงลบต่อหุ้นขององค์กรซึ่งผู้ถือหุ้นกลายเป็นความระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มของความล้มเหลว

อย่างไรก็ตามปัจจัยที่เกิดความล้มเหลวเช่นอัตราการทํางานที่สูงขึ้นและแรงกดดันลดลงในอัตราการชําระเงินสามารถช่วยลดอัตราการปนเปื้อนและทําให้ bonds ของรัฐบาลเพิ่มความน่าดึงดูดให้กับนักลงทุน

โดยทั่วไปการลงทุนที่ได้รับการยอมรับว่า“ ปลอดภัย” มักจะเหนือกว่าคู่ค้าที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งนําไปสู่ บริษัท ที่มีผลกําไรที่คาดการณ์ได้มากขึ้นเช่นหุ้นด้านการดูแลสุขภาพและสาธารณูปโภคให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นกว่า บริษัท อื่น ๆ ที่อาจสัมผัสกับความกดดันทางเศรษฐกิจของภาวะซึมเศร้ามากขึ้นเช่นหุ้นผู้บริโภค

“ผู้บริโภคหลักและดูแลสุขภาพดูเหมือนจะถูกประเมินต่ําและนําเสนอบริการป้องกันในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน” แนะนําแม็กชิม Manturov, หัวหน้าการวิจัยการลงทุนที่ Freedom24. “ผู้บริโภคหลัก, การซื้อขายกับอัตราส่วน P / E ที่ใกล้เคียงกับ 18-20, ได้รับประโยชน์จากความต้องการที่มั่นคงโดยไม่คํานึงถึงวงจรทางเศรษฐกิจ แต่ได้รับการเบี่ยงเบนเนื่องจากนักลงทุนติดตามสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นในช่วงต้นปีนี้; อัตราแลกเปลี่ยนที่นําไปสู่ค่าธรรมเนียมอาจเพิ่มความสามารถในการกําหนดราคาของพวกเขา”

ความคุกคามของภาษียังนําเสนอบริการบางอย่างให้กับนักลงทุน การวางค่าธรรมเนียมการค้า 25% เกี่ยวกับเหล็กและอลูมิเนียมนําเข้าโดยประธานาธิบดี Trump ได้เพิ่มค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายของวัสดุที่จําเป็นใช้ในโครงสร้างพื้นฐานสาธารณูปโภคเช่นหม้อแปลงและทาวเวอร์เกียร์ สิ่งนี้พร้อมกับอัตราภาษีที่สูงขึ้นต่อการนําเข้าจากแคนาดาได้เพิ่มค่าใช้จ่ายไฟฟ้าและเชื้อเพลิงซึ่งช่วยเพิ่มความดึงดูดของหุ้นสาธารณูปโภค

ในฐานะที่เป็นหุ้นป้องกันที่นิยม บริษัท ยูทิลิตี้ได้แสดงให้เห็นถึงคุณค่าของพวกเขาในฐานะตัวเลือกการซื้อและเก็บไว้เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะชําระเงิน dividend อย่างสม่ําเสมอในอัตราที่ดึงดูดได้ หากอัตราภาษีสร้างความยืดหยุ่นในหมู่หุ้นยูทิลิตี้เราอาจเห็นว่านักลงทุนมากขึ้นจะระบุว่าพวกเขาเป็นเกมการล้มเหลวที่แข็งแกร่ง

การป้องกันในช่วงลดลง

เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาดูเหมือนจะแสดงความแข็งแกร่งบางอย่างหลังจากทัศนคติที่อ่อนโยนขึ้นของ Trump เกี่ยวกับภาษีค้า แต่การกระทําล่าสุดของประธานาธิบดีthreats of a 50% levyรายงานเกี่ยวกับการนําเข้าจากสหภาพยุโรปแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของกลยุทธ์ที่รุนแรงในด้านการค้าอาจไม่หายไปเร็ว ๆ นี้

ด้วยความคิดนี้นักลงทุนอาจจะดีที่สุดโดยการเพิ่มระดับของการกระจายความหลากหลายให้กับพอร์ตโฟลเดอร์ของพวกเขา ในการปรับระดับหุ้นสเปคกับคู่ค้าที่ป้องกันมากขึ้นนักลงทุนสามารถตั้งค่าตัวเองด้วยกลยุทธ์ที่พร้อมใช้งานได้ดีสําหรับการลดลงในอนาคต

ในปี 2025 ซึ่งได้นําไปสู่ความไม่แน่นอนมากแล้ว การเตรียมความพร้อมสําหรับสิ่งเลวร้ายที่สุดอาจเป็นวิธีที่ดีในการป้องกันการลงทุนของคุณในอนาคต