La incertidumbre del mercado se está convirtiendo en un fenómeno cada vez más común en el siglo XXI.Ahora, a medida que la perspectiva de aranceles abruptos amenaza con transformar el comercio mundial, las acciones defensivas están mostrando una vez más su atractivo para los inversores.
El estallido de la burbuja de la dotcom, el colapso financiero de 2008 y la crisis COVID-19 han llevado a recesiónes en Estados Unidos desde el comienzo del siglo, y los temores recientes en torno a las tarifas recíprocas del presidente Trump han alimentado las preocupaciones de que una nueva recesión podría estar en el horizonte.
El rendimiento del S&P 500 ha caído más del 15% en los días que siguieron al anuncio de aranceles de Trump y a la escalada del comercio con China antes de que la imposición de retrasos de 90 días abriera el camino para que el índice se recupere por completo a finales de mayo.
Según la Oficina del Presupuesto del Congreso, el proyecto de ley republicano para promulgar elementos clave de la agenda de política interna del presidente Trump
Según Paul Skinner, director de inversiones de Wellington, hay una "probabilidad razonable" de que la economía de EE.
Sin embargo, los economistas de J.P. Morgan han reducido repetidamente sus previsiones de recesión al crecer el optimismo de que las recientes desescalaciones en los aranceles y la guerra comercial con China podrían facilitar el regreso del optimismo a Wall Street.
Mientras que el choque inicial de las tarifas recíprocas de Trump llevó al banco de inversión a aumentar su probabilidad de una recesión al 60%, J.P. Morgan bajó sus expectativas a un 'toss-up' a medida que el presidente retrasó la imposición de tarifas comerciales.
Finalmente, en un informe del 27 de mayo, el economista de JP Morgan, Joseph Lupton, reconoció que una recesión
Sin embargo, Lupton también destacó que el banco todavía anticipa un momento difícil para la economía estadounidense, lo que indica que los inversores pueden estar mejor preparándose para una recesión en el futuro.
Recesión y Wall Street
Las recesiónes se caracterizan por un crecimiento económico lento, que
A medida que las ventas y los beneficios se ralentizan, los inversores, una vez que se sienten preocupados por las perspectivas a largo plazo de las acciones especulativas que negocian mucho más allá de su relación precio-ganancia (P/E), generalmente se vuelven temerosos de que sus acciones se deban a una corrección y vuelvan a tomar decisiones cautelosas en su lugar.
Del mismo modo, los ingresos corporativos más débiles pueden afectar negativamente a los bonos corporativos, con los titulares que se vuelven alerta sobre la perspectiva de fallos.
Sin embargo, los factores de recesión como el mayor desempleo y la presión hacia abajo sobre los salarios pueden ayudar a frenar la inflación y hacer que los bonos gubernamentales mejoren su atractividad para los inversores.
En general, las inversiones que son reconocidas como “más seguras” generalmente superan a sus contrapartes más arriesgadas, lo que lleva a las empresas con ganancias más previsibles, como las acciones de la salud y las utilidades, proporcionando una mayor resiliencia que otras empresas que podrían estar más expuestas a las presiones económicas de una recesión, como las acciones discrecionales de los consumidores.
“Los consumidores básicos y la atención médica parecen subestimados, ofreciendo un atractivo defensivo en el entorno actual”, sugiere Maxim Manturov, jefe de investigación de inversiones en Freedom24. “Los consumidores básicos, que negocian con relaciones P/E más cercanas a 18-20, se benefician de una demanda estable independientemente de los ciclos económicos, pero han sido ignorados a medida que los inversores persiguen activos más arriscados a principios de este año; la inflación impulsada por aranceles podría añadir aún más a su poder de precios”.
La amenaza de los aranceles también ofrece algunas oportunidades para los inversores.Poner impuestos comerciales del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio por el presidente Trump ha aumentado el
Como un activo defensivo popular, las utilidades ya han demostrado su valor como una opción de compra y retención gracias a la perspectiva de pagos regulares de dividendos a tasas atractivas.
Protección en un descenso
La economía estadounidense parece estar mostrando algo de fuerza tras la postura más suave de Trump sobre las tarifas comerciales, pero la reciente
Con esto en mente, los inversores pueden estar mejor al agregar un grado de diversificación a sus carteras.Al equilibrar las acciones especulativas con contrapartes más defensivas, los inversores pueden configurarse con una estrategia que esté bien equipada para futuras caídas.
En 2025, eso ya ha traído mucha incertidumbre, preparándose para lo peor puede ser una gran manera de asegurar sus inversiones en el futuro.
